ماذا يعني تهديد الغزو الروسي لأوكرانيا للأسواق العالمية؟
المخاوف من غزو روسي لأوكرانيا تبقي المستثمرين في حالة توتر.
قال الرئيس جو بايدن يوم الجمعة إنه يعتقد أن الرئيس الروسي فلاديمير بوتين قرر الغزو في الأيام المقبلة ، لكن حتى ذلك الحين لا يزال هناك مجال للدبلوماسية. من المقرر أن يجتمع وزير الخارجية الروسي سيرجي لافروف ووزير الخارجية الأمريكي أنتوني بلينكين في الأسبوع المقبل إذا لم يحدث الغزو مسبقًا.
تقلب يحركها العنوان
واصلت الأسهم والأسواق المالية الأخرى الاستجابة لعناوين الأخبار خلال الأسبوع الماضي ، مما يعكس ارتياحًا بعد أن قالت موسكو ، التي تنفي التخطيط لغزوها ، إنها تسحب بعض القوات من الحدود الأوكرانية. ومع ذلك ، ثبت أن هذه الإغاثة لم تدم طويلاً حيث قالت الولايات المتحدة وحلفاؤها إنه بدلاً من الانسحاب ، قامت روسيا بتحريك المزيد من القوات إلى الأمام ، حيث انخرطت القوات الروسية في نوع من الأنشطة المزيفة التي قالت إدارة بايدن إن موسكو ستستخدمها على الأرجح كقوة ذريعة الغزو.
ربما كان المستثمرون الأمريكيون مترددين في الاحتفاظ بالأصول التي يُنظر إليها على أنها محفوفة بالمخاطر مع اقتراب عطلة نهاية الأسبوع لمدة ثلاثة أيام. ستغلق الأسواق الأمريكية يوم الاثنين في عطلة عيد الرؤساء.
تكبدت الأسهم الأمريكية خسائر أسبوعية للأسبوع الثاني على التوالي ، حيث انخفض مؤشر داو جونز الصناعي داو جونز الصناعي بنسبة -0.68٪ بنسبة 1.9٪ ، وخسر مؤشر S&P 500 SPX بنسبة -0.72٪ بنسبة 1.6٪ ، وانخفض مؤشر ناسداك المركب بنسبة -1.23٪ بنسبة 1.8. ٪. انخفضت عائدات الخزانة TMUBMUSD10Y ، بنسبة 1.927٪ حيث سعى المستثمرون إلى الأصول التي يُنظر إليها على أنها ملاذات خلال فترات عدم اليقين الجيوسياسي ، كما أدت الرغبة في الأمان إلى رفع مستوى الذهب GC00 بنسبة -0.06٪.
ومع ذلك ، فشل النفط في الحصول على دفعة من التوترات في أوكرانيا ، على الرغم من أن مخاوف الغزو كانت تُنسب الأسبوع الماضي إلى قيادة كل من CL.1 الأمريكية ، -0.11٪ CL00 ، + 0.57٪ و BRN00 العالمية ، + 0.07٪ إلى سبع سنوات ارتفاعات لا تقل كثيرا عن عتبة 100 دولار للبرميل. وبدلاً من ذلك ، أدت احتمالات إحياء اتفاق نووي مع إيران ، والذي قد يرفع في نهاية المطاف العقوبات الأمريكية على صادرات النفط الخام للبلاد ، إلى جني أرباح حيث أنهت العقود الآجلة للنفط الخام سلسلة من ثمانية مكاسب أسبوعية.
صدمة الطاقة؟
إذن ماذا يحدث إذا حدث غزو لأوكرانيا؟
بالنسبة للمستثمرين ، سيكون التركيز على أسعار الطاقة ، حيث حذر المحللون من أن النفط الخام لا يزال من المحتمل أن يرتفع فوق 100 دولار للبرميل.
قال بايدن إن القوات الأمريكية لن يتم نشرها في أوكرانيا ، لكنه وعد بفرض عقوبات "صارمة" على موسكو في حالة الغزو.
"لا يزال بايدن مصرا على أنه سيتم الدفاع عن أوكرانيا ، وأن العقوبات مثل منع مبيعات الطاقة ستُفرض في مواجهة العمل العسكري الروسي. قال لاري آدم ، كبير مسؤولي الاستثمار في العميل الخاص: "نظرًا لأن أسعار النفط وصلت بالفعل إلى أعلى مستوياتها منذ عدة سنوات بسبب ديناميكيات العرض / الطلب غير المتوازنة ، فقد يعني المزيد من التوتر مزيدًا من الاتجاه الصعودي المحتمل (شمال 100 دولار) والذي قد يؤثر سلبًا على كل من الاقتصاد الأمريكي والاقتصاد العالمي". المجموعة في ريموند جيمس ، في ملاحظة.
"بينما نظل متفائلين بأن الحل الدبلوماسي و / أو التراجع عن التصعيد (الحالة الأساسية) سينتج في نهاية المطاف ، فإن هذا ليس مؤكدًا مع ارتفاع التوترات. وكتب أن النتيجة الإيجابية من شأنها أن تقلل علاوة المخاطر الجيوسياسية الحالية المضمنة في أسعار النفط (على الأقل من 5 دولارات إلى 10 دولارات) وإعادة النفط بالقرب من هدفنا في نهاية العام البالغ 80 دولارًا.
وبعيدًا عن النفط الخام ، فإن دور روسيا كمورد رئيسي للغاز الطبيعي إلى أوروبا الغربية يمكن أن يؤدي إلى ارتفاع الأسعار في المنطقة. بشكل عام ، سيكون ارتفاع أسعار الطاقة في أوروبا وحول العالم الطريقة الأكثر ترجيحًا لأن الغزو الروسي سيؤجج التقلبات في الأسواق المالية ، كما قال المحللون.
سلة الخبز
ليس الجميع مقتنعًا بأن حدوث اضطرابات كبيرة في الإمدادات ، لا سيما النفط الخام ، سيكون أمرًا حتميًا.
كتب محللو السلع في كابيتال إيكونوميكس في مذكرة: "نشك في أنه لا الغرب ولا روسيا لديه رغبة كبيرة في تقليص تجارة الطاقة ، وأن الأسعار يمكن أن تتراجع بسرعة إلى حد ما".
وقالوا "على النقيض من ذلك ، فرض الغرب عقوبات على منتجي المعادن في روسيا من قبل ، ومع خروج معظم صادرات الحبوب الروسية من موانئ البحر الأسود ، فإن خطر تعطل الإمدادات هناك مرتفع".
في الواقع ، حذر المحللون من أن أسعار القمح W00 ، -0.56٪ على وجه الخصوص ، قد تشهد المزيد من المكاسب في حالة
و غزو. تعتبر كل من روسيا وأوكرانيا مصدرين رئيسيين للحبوب. كما تم اعتبار عقود الذرة C00 و + 0.73٪ وعقود فول الصويا الآجلة S00 و + 0.60٪ على أنها من المرجح أن ترتفع.
الأسهم والجغرافيا السياسية
بالنسبة للجزء الأكبر ، يواصل محللو الأسهم التقليل من احتمالية أن يكون للغزو أكثر من تأثير عابر على الأسهم الأمريكية.
وأشار آدم إلى أنه على الرغم من التقلبات على المدى القريب في أعقاب الأحداث الجيوسياسية على مدى العقود الثلاثة الماضية ، والتي تتراوح من الهجمات الإرهابية إلى بداية الحروب ، إلا أن الأسهم تميل إلى التعافي بسرعة نسبية ، حيث ارتفعت بنسبة 4.6٪ في المتوسط في الأشهر الستة التالية. يعود تاريخها إلى عام 1990 وتتزايد بنسبة 81٪ من الوقت.
وقال: "بشكل عام ، تميل سياسة الاحتياطي الفيدرالي والظروف الاقتصادية إلى أن تكون الدافع طويل الأجل للاقتصاد والأسواق المالية بدلاً من الأحداث الجيوسياسية المنعزلة".
وقال إنه لا تزال التداعيات الاقتصادية وتداعيات السوق للغزو "قد تشكل مخاطر هبوط على المدى القريب على الاقتصاد العالمي وتتسبب في استمرار تقلبات السوق".
إرسال تعليق